Die Verskil Tussen Opsies En Futures

Die verskil tussen opsies en Futures Dit is 'n uitdaging genoeg om die meeste gewone beleggers te bevorder van om hul geld in 401 (k) s te koop individuele aandele. Nie net het die pryse van laasgenoemde wissel meer nie, maar 'n belegging in individuele aandele beteken jouself ontkoppeling van die kollektiewe wysheid en bewegings van die mark. As jy 5% verloor in 'n onderlinge fonds, hey, dit is die breek. Verloor 40% op 'n voorraad, en dit sal maak dat jy jou besluit om die voorraad te koop in die eerste plek, dan verkoop in 'n paniek, dan verleë te koop in 'n onderlinge fonds met wat oorbly bevraagteken. Maar miljoene mense belê in individuele aandele suksesvol, die tyd geneem het om te sif deur finansiële state, waarde erken, en dan geduldig. Vir diegene wat wel verstaan ​​hoe om te belê in aandele op die regte manier, dit is net logies om meer wil leer. En om voordeel te trek uit die hefboom. Soos gewoonlik, die mark is 'n stap vorentoe van ons, danksy die uitvinding van opsies en termynkontrakte. tweede-vlak sekuriteite wat uit gewone aandele en kommoditeite, en dit kan beleggers te lok deur die aanbied van die potensiaal vir groot opbrengste. 'N opsie is 'n kontrak wat 'n prys wat jy kan óf koop of verkoop 'n sekere voorraad vir 'n latere tyd stel. Opsies vir 'n stuk ( "oproepe" "call opsies," of bloot) te koop verskil so baie van opsies om 'n voorraad te verkoop ( "verkoopopsies," toe of sit) dat hulle elkeen hul eie verduideliking verdien. 'N Oproep is die reg om 'n voorraad te koop teen 'n bepaalde prys tydens 'n bepaalde tydperk in die pad af, ongeag van wat die voorraad gebeur te handel in dié tyd. Byvoorbeeld, daar mag bestaan ​​call opsies vir voorraad XYZ, elke opsie sodat jy 'n deel van XYZ koop teen $ 100. As XYZ dan ambagte vir, sê, $ 120 te eniger tyd voordat dit verval (met die aanvaarding dis Amerikaanse opsie), kan jy aandele koop vir $ 100, dan verkoop hulle elk vir 'n $ 20 wins. Die reg om dit te doen kom met 'n prys, natuurlik, en as jy wou gesê opsies vandag koop, kan hulle verkoop vir $ 4 elk of so. Sommige klein fraksie van die prys van die voorraad se. Wat gebeur as XYZ is die handel vir minder as $ 100 teen die tyd dat jy die opsies uit te oefen? Wel, presies wat jy dink: jou opsies is waardeloos, jy vermors jou geld, en jy kan óf probeer weer of gaan kruip terug na die wêreld van onderlinge fondse. Soos vir 'n plaas. jy kan waarskynlik vermoed dat dit dra die reg om XYZ te verkoop teen 'n voorafbepaalde prys op 'n later datum. Met ander woorde, jy hoop (of ten minste nie verskrik dat) sal die voorraad se prys val. As jy die eienaar van 'n plaas wat jou toelaat om XYZ te verkoop teen $ 100, en XYZ se prys val tot $ 80 voordat die opsie verval, sal jy $ 20 (ignoreer premie betaal) verkry uit die handel die opsie. Wan is 'n vorm van versekering, spaar jy van die vooruitsig van katastrofiese verlies. As XYZ gebeur te handel vir meer as $ 100 teen die tyd dat die put ryp, dit is nie die vel af jou neus. Jy hoef nie te opsies uit te oefen. Dis hoekom hulle is geroep opsies. In plaas daarvan, kan jy bly in die besef dat jou voorraad waardeer, hopelik met meer as die prys van die plaas. So, wat is 'n toekoms? Meer formeel 'n termynkontrak, 'n toekoms is 'n kontrak te verkoop / koop 'n kommoditeit op 'n later datum, teen 'n prys ooreengekom vroegtydig. Soos opsies, termynkontrakte is 'n vorm van versekering. Die koper van 'n toekoms sou eerder die voël in die hand met 'n prys wat vandag is gewaarborg, eerder as om die moontlikheid van twee (of nul) in die bos later. Futures sy oorsprong in die landbou. Sê harde histories verhandel teen sowat $ 7 'n maatemmer. Jy is 'n harde boer, en jy kan 'n paar jaar gelede onthou toe die onderste val uit die mark en die prys val tot $ 5. Uit vrees dat dit weer sal gebeur nie, vind jy 'n makelaar wat beloof om jou hele oes te koop, sodra dit kom in, vir $ 6,75 'n maatemmer. Wat is nie sleg nie, maar miskien sal jy graag neem die aanbod uit vrees vir nog 'n groot prys daal. (As dit jou kos, sê, $ 5,25 te plant elke maatemmer ekwivalent, dan stem om die $ 6,75 termynmark prys kon goed red jou van bankrotskap.) Uit die oogpunt van die makelaar se, die idee is om te sluit in die $ 6,75 prys in die geval dat pryse styg buite die historiese gemiddelde. As die vraag na harde verhoog tot die punt waar boere kan $ 8 of 9 $ n maatemmer hef, sal die makelaar baat sodra die termynkontrak sluit en hy kan die koring wat hy gekoop het vir pryse onder-mark verkoop. Indien die prys val, sal die makelaar geld verloor. Die boer is die oordrag van risiko vir die makelaar, gelyktydig homself te beskerm teen lae pryse, terwyl Die rede is die kans om voordeel te trek uit 'n hoë kinders. Sedert hul skouspel oorsprong, het termynmark meer en meer sektore van die ekonomie omsingel. Eerste energie (bv olie en gas), dan edelmetale. Futures pryse vir natuurlike gas vir 'n paar maande vandaar kan verskil met 1-2% van die huidige pryse, genoeg om 'n groot verskil maak aan beide verkoper en koper te maak wanneer marges is klein. In onlangse jare, het termynmark selfs 'wat verband hou met sulke tasbare effekte soos geldeenhede en aandele indekse. Verbintenis wat 'n euro sal die moeite werd wees soveel dollars, onderskat deur 'n paar sent, en dit kan miljoene om die onderste lyn beteken; met geen risiko-sku boer of koper mynwerker om jouself te bemoei met. Die termynmark het van 'n konserwatiewe versekering ruil vir iets van naderby lyk soos 'n baccarat tafel. Die ander verskil tussen futures en opsies is dat 'n toekoms is beide reg en verpligting. Wanneer die tyd kom, is jy wetlik verplig om te verkoop of koop die onderliggende kommoditeit. Die blootstelling kan verbysterende wees. Misrekenen op 'n termynkontrak - bied $ 6,75 'n maatemmer net om die prys val onder 'n dollar het - en dit kan 'n makelaar uit te wis. Dit moet duidelik wees op hierdie punt dat nóg opsies of termynkontrakte belê is vir die lidmaat van die gemeente. Maar terwyl albei risiko van nadeel, opsies te belê minder. 'N opsies belegger is nooit verplig om meer as die prys van die opsie te verloor. Verder is 'n termynkontrak belegger bedryf gewoonlik op 'n groot, institusionele skaal. As 'n individu, sal dit moeilik wees vir jou om 'n West Texas Intermediate ru-olie verskaffer bereid om te verkoop jy sy aanbod op een slag te vind. Die meeste futures belê is so gedoen met behulp van die dienste van 'n gevestigde makelaar of Wall Street firma wat spesialiseer in ingenieurswese sulke transaksies. Intussen het opsies te belê vereis dikwels niks meer van jou kant as die paar dollars wat nodig is om die opsies te koop. Wat nog gedoen word deur 'n ferm, maar dit is 'n baie makliker vir 'n individuele belegger om onderliggende voorraad te vind as om landbou of energie kommoditeite vind. Die bottom line Opsies en termynkontrakte is riskant. Dan weer, so is die lewe op hierdie planeet. 'N deurdagte en oordeelkundige belegger kan wins uit gevorderde belê, maar nie voordat jy baie navorsing en insig in meer basiese belê konsepte agter na voor.